Innhold

    Teknologidrevne vekstselskaper

    Hovedformålet med analysen har vært å identifisere og beskrive, fra et regnskapsanalytisk standpunkt, hvordan high tech-selskaper i Norge ser ut og hvilke egenskaper de har.

    Utvalget er basert på selskaper som har fått tildelinger fra Innovasjon Norge supplert med andre håndplukkede selskaper. Listen er videre filtrert sammen med Abelia for å komme frem til en liste over aktive teknologiselskaper. I utvalget finner vi svært forskjellige selskaper og det er vanskelig å gi en kortfattet beskrivelse av gruppen eller gjennomsnittselskapet uten å gå glipp av nyansene.

    Om analysen

    Det endelige utvalget på 1.029 selskaper har til sammen 10.606 ansatte og omsetter samlet for litt mer enn 11 mrdNOK.

    Mellomstore selskaper med 11-100 ansatte dominerer utvalget og står for 65% av den samlede omsetningen (7.294 mNOK). Nest størst er små selskaper med 2-10 ansatte og samlet omsetning på 2.822 mNOK.

    Alle selskapene har mellom 1 og 200 ansatte og flertallet er grunnlagt etter 2015. De fleste (68%) er ansatt i selskaper med 11-100 ansatte, 25% er ansatt i selskaper med 2-10 ansatte.

    De fleste selskapene i utvalget tilhører hovednæringen «IT-tjenester». Nevnte næringskategori viser seg å være en næring med betydelig lavere omsetning både per ansatt enn snittet, antatt kommer dette av at tjenestene er arbeidsintensive og omsetning følger av antall timer fakturert.

    Det er en generell trend at den raskeste omsetningsveksten i et selskap typisk skjer de første årene etter oppstart. I takt med veksten endrer eiersammensetningen seg fra å bestå av privatpersoner i starten til å bestå av selskaper i større selskaper.

    Analyser viser at etter hvert som selskapene får flere ansatte og blir eldre så endrer eiersammensetningen seg. I starten, i små selskaper med 1 ansatt, eier privatpersoner 37% av selskapene, men i selskaper med mer enn 100 ansatte eier privatpersoner bare 4%. Denne utviklingen skjer gradvis etter hvert som selskapet får flere ansatte.

    Bakgrunn og prosjektbeskrivelse

    imagezsy9x.png

    blobid1.jpg

    Filtrering av selskaper

    Tallgrunnlaget kommer fra alle selskaper som har fått støtte fra Innovasjon Norge mellom 2011 og 2023. For å finne et godt datasett måtte dataene filtreres og suppleres med kjente norske vekstselskaper. Slik er det gjort:

    image6ynvq.png

    Om selskapene

    imagebmvc6g.png

    Kommentarer

    ▪ Det er en stor overvekt selskaper som er mellom 1 og 6 år gamle

    - Siden vi bruker tall fra 2021 er det mange selskaper stiftet det året som ikke har sendt inn regnskapstall på tidspunktet rapporten ble utformet. Dette kommer antagelig av regelen om at årsregnskap for oppstartsåret kan sendes inn med årsregnskapet for andre år hvis selskapet ble startet i H2

    ▪ Fordelingen av selskaper mellom størrelsessegmentene endrer seg ikke betydelig når selskapene blir eldre

    - Dette kan være fordi selskapene over tid enten går konkurs, blir kjøpt opp, vokser ut av filtreringskriteriene eller stagnerer – og at vi i hovedsak har fått med de stagnerte av de eldre selskapene

    ▪ Det er betydelig færre selskaper fra før 2012

    -  Dette kan være et symptom på mekanismen beskrevet over

    -  En annen mulighet er at det ble startet mange færre høyteknologiselskaper før ~2012

    Analyser basert på størrelse

    Forskjellen mellom gjennomsnittlig og medianomsetning tyder på at noen få selskaper står for mye av den totale omsetningen i de fleste segmentene

    imagepbo2d.png

    Kommentarer

    ▪ Medianomsetningen er betydelig lavere enn gjennomsnittsomsetningen for alle størrelsessegmenter bortsett fra selskaper med over 100 ansatte

    - Dette skjer når man har noen få selskaper som trekker snittet veldig opp, uten like mange som trekker det tilsvarende ned (siden omsetning som hovedregel er større enn eller lik null)

    ▪ Fordelingen kan tyde på at de små selskapene prioriterer vekst over inntjening, mens de større har kommet i en posisjon hvor det ikke lenger er mulig å leve av investeringer

    Det er flest selskaper med 2-10 ansatte (566 stk.), men de fleste ansatte jobber i selskaper med 11-100 ansatte (7 208 ansatte)

    image4ewmq.png

    Kommentarer

    ▪ Ca. 70% av de ansatte i utvalget (7.208 ansatte) jobber i selskaper med 11-100 ansatte

    - De selskapene representerer under 30% av antall selskaper

    ▪ Det er generelt liten forskjell mellom snittet og medianen av antall ansatte

    - Dette tyder på selskapsstørrelsene er ganske jevnt fordelt innad i hvert segment

    Etter hvert som selskapene blir større så tas eierskapet gradvis over av andre selskaper (profesjonelle investorer)

    imageg666.pngimage3k87h.png

    Kommentarer

    ▪  Selv om selskapene får prosentvis flere privatpersoner blant investorene når de vokser, eier privatpersonene en stadig mindre andel når selskapene blir større

    ▪  Andelen selskaper blant aksjonærene synker når størrelsen øker. Mulige årsaker kan være:

    -  Voksende selskaper vil typisk la ansatte bli medeiere, og disse har ikke nødvendigvis holdingselskap

    -  Når profilerte selskaper blir børsnotert er det å forvente at majoriteten av investorene er hobby-investorer

    ▪  Det store avviket mellom median og gjennomsnitt antall aksjonærer for selskaper med over 100 ansatte er grunnet børsnoterte Kahoot, som har over 38.000 aksjonærer

    ▪  Andre selskaper har kunstig få aksjonærer fordi de er heleid av et mor/holdingselskap med mange aksjonærer

    Vekstanalyser

    Omsetningssnittet har vokst i årene 2017-2021, men ikke alle næringer vokser med samme hastighet

    image5jtf.png

    imagehpm33.png

    image9kaet.png

    image6qvk.png

    Etter hvert som selskaper blir større blir endringen i omsetning mindre drastisk

    imagexfdk9.png

    Kommentarer

    ▪ Selskaper med under 1 MNOK i omsetning har typisk store endringer i årlig omsetning

    - 43% hadde en vekst i omsetning på over 100% - 11% mistet over 75% av omsetningen sin

    ▪ Blant selskaper med 10-50MNOK i omsetning har andelen med store endringer i omsetning blitt betraktelig redusert

    -  10% hadde en vekst i omsetning på over 100%

    -  <1% (kun ett selskap) mistet over 75% av omsetningen sin

    De yngre selskapene vokser mest. Det er også en del selskaper som vokser >100% 5-10 år etter etablering. Noen klarer det selv 20 år etter etablering.

    Kommentarer

    ▪  Figuren viser ikke selskaper med ingen eller negativ vekst fra 2020 til 2021

    ▪  Det er en større andel yngre selskaper med over 100% omsetningsvekst

    ▪  Mange selskaper startet i 2019 hadde store endringer i omsetning 2020-2021

    -  35% økte omsetning med over 100%

    -  Dette virker naturlig da 2020 og 2021 muligens var de første hele driftsår for mange av selskapene startet i 2019

    ▪  Få selskaper startet i 2009 hadde tilsvarende store endringer i omsetning 2020-2021

    - 6% (ett selskap) økte omsetning med over 100%

    Analyse av NACE-kategorier

    NACE-kategori «62 IT-tjenester» dominerer utvalget

    imagewtf3.png

    Kommentarer

    ▪ Utvalget inkluderer mange NACE- kategorier med få selskaper grunnet den valgte filtrerings-metodikken

    - Innovasjon Norge gir i tillegg flere tildelinger til IT-selskaper enn andre selskaper

    ▪ Kategorien «62 IT-tjenester» står alene for 55% av omsetningen og 72% av antall selskaper

    - Innledende stikkpunktanalyser tyder dog på kategori 62 inneholder en del selskaper man tradisjonelt ikke tenker på som leverandører av «IT-tjenester»

    ▪ Over halvparten av hovednæringene i oversikten her inneholder under 5 bedrifter

    - Mange av disse har heller ingen betydelig omsetning

    ▪ Det er stor variasjon i omsetning både mellom og innad i næringskategoriene

    Stor spredning i omsetning – kapitalkrav i næring korrelerer tilsynelatende med omsetning

    image9phtk.png

    Kommentarer

    ▪  Kun inkludert NACE-kategorier med mer enn 2 bedrifter

    ▪  Omsetning per ansatt korrelerer til en viss grad med gjennomsnittlig omsetning for næringen

    ▪  Næringen med flest bedrifter (62.010) er under gjennomsnittet både mht. gjennomsnittlig omsetning og omsetning per ansatt

    ▪  Omsetningen til Whereby (Telenor spin- off) på 88 MNOK og bare 14 ansatte fordelt på 3 selskaper i hele kategorien 61.900 gir unormalt høy omsetning per ansatt

    Utvalget har en overvekt (72%) av selskaper som leverer IT-tjenester

    imageztqt.png

    Kommentarer

    ▪ Figurene viser de 5 NACE-kategoriene med flere enn 20 selskaper

    - Samt de andre gruppert sammen i kategorien «Resten»

    ▪ Gjennomsnittlig omsetning per selskap for hele utvalget er på 11 MNOK

    ▪  IT-tjenester representerer en overveldende andel av både total omsetning og antall selskaper

    -  Hovednæringen inneholder 72% av selskapene, og står for 55% av den samlede omsetningen

    -  Medianinntekten i NACE-kategorien IT-tjenester er blant de laveste (1,9 mNOK)

    ▪  «46 Agentur- og engroshandel» skiller seg ut med særdeles høy medianomsetning

    -  Kategorien inneholder bare 2% av selskapene, men står for 7% av omsetningen

    -  Foreløpig antas det å være typisk for import og videresalg med store omsetningstall relativt arbeidsinnsatsen krevd, i motsetning til mange av de andre NACE-kategoriene i utvalget hvor arbeidstimer er drivende for omsetningen

    Geografianalyser

    Det store flertallet av selskaper og stillinger finnes i Oslo

    imageso94.png

    Kommentarer

    ▪  HighTech-selskapene er i snitt større og flere i Oslo, med 14 ansatte per bedrift mot landssnittet på ca 10

    ▪  Antall HighTech-selskaper vokser hovedsakelig proporsjonalt med folketallet i fylket, med unntak av Viken, Innlandet og Nordland som har spesielt få selskaper i forhold til folketallet, og få ansatte per selskap

    Sett i forhold til folketall er Oslo også i en egen kategori

    image1drmo.png

    Kommentarer

    ▪ Antall HighTech-selskaper per person er relativt stabilt på tvers av landet, med unntak av Oslo som har over dobbelt så høy tetthet som neste fylke på listen

    ▪ Antall ansatte i HighTech-selskaper sett i forhold til innbyggertall er dramatisk høyere i Oslo og lavere i Innlandet og Nordland enn i resten av landet.

    Den store overvekten av selskaper i Oslo gjør at det er der størsteparten av omsetningen også finnes

    imagetuwjg.png

    Kommentarer

    ▪  HighTech-selskapene er i snitt større i Oslo, med 14 ansatte per bedrift mot landssnittet på ca 10

    ▪  Antall HighTech-selskaper vokser hovedsakelig proporsjonalt med folketallet i fylket, med unntak av Viken som har spesielt få selskaper i forhold til folketallet, og få ansatte i selskapene i forhold til antall selskaper

    Omsetning per selskap er relativt jevnt fordelt på tvers av fylkene sammenlignet med de fleste andre parametre

    image40o3.png

    Kommentarer

    ▪  Oslo peker seg ut som fylket der high tech-selskapene har størst omsetning

    ▪  Møre og Romsdal, Innlandet og Nordland er likevel fylkene som skiller seg ut, med svært mye lavere omsetning per selskap enn resten av landet

    Utvalgte selskaper

    De fleste av utvalgets største selskaper opplever vekst

    imagekagq.png

    Kommentarer

    ▪  Det er stor forskjell i selskapenes vekstrater 2017-2021

    ▪  Alle selskapene er over 5 år gamle ved tidspunktet for tallene

    -  Det eldste er EcoOnline AS, som utvikler programvare for dokumentasjon og informasjonsflyt for å forbedre sikkerhet i industrier

    -  Det yngste er Xplora Technologies AS, som utvikler smartklokker for barn

    ▪  Matiq AS (Norturas selveide IT- leverandør) ble etter 2021 kjøpt opp og fusjonert inn i Capgemini

    ▪  Si Osl 03.1 AS ser ut til å være del av Stack Infrastructure, og leverer datasentertjenester. De het tidligere Digiplex Fet AS

    4 utvalgte selskaper, de med størst årlig omsetningsvekst 2017-2021

    imagepy8awg.png

    imagenbbvg.png

    Ressurser og kontaktinfo

    Abelia er landsforeningen for teknologi- og kunnskapsbedrifter.

    Vi etterstreber å gi medlemmene våre god informasjon om markedsutviklingen i de segmentene vår medlemsmasse befinner seg i.

    Vi bistår også med jurdisk rådgivning, politisk påvirkning, advokattjenester og møteplasser for medlemmene våre.

    Bilde av Adrian Olsen Høglund