Markedsrapport for teknologinæringen

Hvert kvartal lager vi en markedsrapport som oppsummerer den økonomiske situasjonen til Abelias medlemmer, basert på spørreundersøkelsen Næringslivets økonomibarometer. Svarene fra tredje kvartal 2024 viser at langt flere i teknologinæringen opplever egen situasjon som god, sammenlignet med dårlig og sammenlignet med det siste året. Det er likevel en færre som forventer å øke investeringene og sysselsetting fremover, enn som forventer en nedgang. Situsjonen våre medlemmer opplever henger sammen med den generelle svake makroøkonomiske situasjonen. Framover ventes aktiviteten i norsk økonomi å ta seg opp, særlig som følge av økt reallønnsvekst, høy aktivitet i offentlig sektor, og økte boliginvesteringer. 

Norsk økonomi har vært gjennom en periode preget av store endringer og stor usikkerhet. Dette gjelder også for våre handelspartnere. De siste par årene har vært særlig preget av høye priser, høye renter og stor geopolitisk usikkerhet. Året 2023 endte med en svak samlet vekst i bruttonasjonalprodukt (BNP) på 0,7 prosent for Fastlands-Norge. At fjoråret endte med vekst, er drevet av vekst i offentlig konsum og eksport. For veksten i eksport har svak norsk krone vært viktig. Om lag 1 av 3 av Abelias medlemmer eksporterer, og under 1 av 10 har hoveddelen av sin omsetning fra eksportinntekter. Dette indikerer at det i hovedsak er innenlandske forhold som påvirker deres økonomiske situasjon.

0,7 prosent vekst i Fastlands-BNP er en svært svak vekst i historisk sammenheng, og kun under finanskriser har Norge hatt en svakere utvikling. Inn i 2024 har vi hittill hatt nær stilstand i den økonomiske utviklingen, og SSB forventer en vekst på 0,7 prosent for 2024 også. 

Selv om veksten i BNP er svakere enn normalt, har norsk økonomi klart seg relativt godt gjennom de siste års prøvelser. Arbeidsledigheten er fremdeles relativt lav, men svakt økende. Siste tall fra SSB, viser en ledighet på 4 prosent av arbeidsstyrken for juli 2024.

Sannsynligvis er rentetoppen nådd, på 4,5 prosent, og dette bidrar til generell optimisme for tiden framover. Den økte optimismen vises i svarene fra våre medlemmer, selv om rentekuttene lar vente på seg. Det er fremdeles usikkerhet knyttet til når rentene vil settes nedover, særlig som følge av svak norsk krone. Det gjør at det ikke forventes sterke økninger i investeringer og konsum på helt kort sikt, men inflasjonen faller jevnt og rentekutt er forespeilet av Norges Bank på nyåret 2025. I august 2024 var inflasjonen 2,6 prosent, særlig drevet av høy prisvekst på matvarer og utdanning. 

Det forventes at aktiviteten tar seg opp framover. SSB anslår at BNP for Fastlands-Norge vil øke med 2,1 prosent i 2025, og 2,9 prosent i 2026. Dette er en bedring, men fortsatt relativt lavt i historisk sammenheng. Forholdene som kan bidra til vekst i norsk økonomi framover er særlig et robust arbeidsmarked som muliggjør forbruk, en svak krone som styrker norsk konkurranseevne, rentekutt og høy aktivitet i offentlig sektor.

Videre er det viktig å bemerke at det er store forskjeller på tvers av næringer. Næringsgruppene Informasjon og kommunikasjon og Faglig, vitenskapelig og teknisk tjenesteyting representerer de største andelene av Abelias medlemmer. I 2023 økte bruttoproduktet i disse to næringsgruppene med henholdsvis tre (2 prosent vekst) og 5,5 (3,9 prosent vekst) ganger så mye som veksten i BNP for fastlandsøkonomien samlet. Selv om denne veksten er høy sammenlignet med næringslivet samlet, er den lavere enn veksten i disse næringsgruppene i 2022.

Fra første til andre kvartal i 2024 har verdiskapingen i både Informasjon og kommunikasjon og Faglig, vitenskapelig og teknisk tjenesteyting falt med 0,2 prosent, i følge SSB (sesongjustert). Dette er noe svakere enn i Fastlands-Norge samlet, som har vokst med 0,2 prosent, men viser til en fortsatt svak utvikling av norsk økonomi. Det forventes at etterspørselen etter tjenestene som tilbys av teknologinæringene vil øke framover, både som følge av store digitaliseringstrender knyttet til kunstig intelligens og databehandling mer generelt, men også økt etterspørsel etter implementering av teknologi for å effektivisere drift som følge av økte kostnader.

43 prosent av Abelias medlemmer oppfatter dagens markedssituasjon som god, og 6 prosent som dårlig. Det er altså over syv ganger så mange som synes egen markedssituasjon er god, men de aller fleste definerer fremdeles situasjonen som tilfredsstillende. Til sammenligning er det 24 prosent av NHOs medlemmer totalt som svarer at egen markedssituasjon er god, og 21 prosent som svarer at den er dårlig.

Veksten i antall av Abelias medlemmer opplever egen markedssituasjon som god er sterk sammenlignet med årets to første kvartaler. Fra andre kvartal økte andelen som svarte at situasjonen er god med 20 prosentpoeng, fra 23 til 43 prosent. Også for NHOs medlemmer samlet sett, er det en større andel som oppfatter egen situasjon som god i tredje kvartal, men veksten er svak.

Teknologinæringen skiller seg fra NHOs samlede medlemsmasse med å over tid ha en større andel som opplever egen situasjon som god, enn som dårlig. Det gjelder i svært stor grad for tredje kvartal 2024. I tredje kvartal 2024 var det hele 65 prosentpoeng flere som opplevde situasjonen som god, enn dårlig, i teknologinæringen. Dette er fire ganger flere enn i forrige kvartal, og ikke siden første kvartal 2023 var andelen like positiv.

Siste medlemsundersøkelse viser at det blant Abelias medlemmer er færre som tror deres markedssituasjon vil forbedres (12 prosent) de neste seks månedene, og flere som tror den vil forverres (11 prosent), sammenlignet med forrige kvartal. Samlet er det 1 prosentpoeng flere som ser positivt, enn negativt, på egne markedsutsikter blant Abelias medlemmer. Til sammenligning er det 6 prosentpoeng færre som ser positivt, enn negativt, på egne markedsutsikter blant NHOs medlemmer totalt.

For medlemmer i teknologinæringen er det 12 prosentpoeng flere som ser positivt på sine markedsutsikter, enn som ser negativt, i tredje kvartal 2024, jf. figuren under. Dette er en marginal nedgang fra forrige kvartal, og på nivå med tredje kvartal 2023.

Den negative utviklingen er særlig drevet av at flere forventer en uendret markedssituasjon framover. For teknologinæringen er det over tre ganger så mange som forventer en bedring i markedssituasjonen framover, enn som forventer en forverring.

Abelias medlemmer er vesentlig mer positive til utsiktene for salgspriser og driftsresultat framover, sammenlignet med forrige kvartal. Det er henholdsvis 20 og 26 prosentpoeng flere som forventer en økning i salgsprisene og driftsresultatet framover enn en nedgang, blant Abelias medlemmer samlet. Merk at flertallet av våre medlemmer fremdeles forventer at både salgspriser og driftsresultatet skal være uendret de neste seks måneder. Dette henger trolig sammen med forventning om avtakende inflasjon i Norge generelt.

Når det gjelder investeringer, er det kun 3 prosent av respondentene blant Abelias medlemmer samlet og i teknologinæringen som planlegger å øke sine investeringer i kommende halvår. Det store flertallet forventer uendrede investeringer. Ifølge Norges Bank sitt regionale nettverk planlegger næringslivet generelt å investere mindre i år enn hva de gjorde i fjor, men ser for seg å investere mer til neste år. Bedriftene peker særlig på klimatiltak, digitalisering og datalagring som viktige investeringsområder, men at høye investerings- og finansieringskostnader demper investeringsvilligheten. 

For NHO samlet er svarene overordnet mer pessimistiske. En større andel forventer en nedgang i driftsresultat, salgspriser og investeringer de neste seks månedene, enn en økning. Likevel viser siste undersøkelse at medlemmene til NHO samlet er mer optimistiske sammenlignet med forrige kvartal, og de foregående to årene.

Medlemmene blir også spurt om hva som hindrer nye investeringer. Og til forskjell fra forrige kvartal, opplever nå Abelias medlemmer i mindre grad hindringer, enn NHOs medlemmer samlet sett. Dette gjelder også for teknologinæringen. 

Det er lite forskjell mellom Abelias medlemmer samlet og i teknologinæringen når det gjelder hva som hindrer investeringer og ekspansjon, men lite forutsigbare rammebetingelser og økte innkjøpspriser som trekkes fram som et hinder av flest. Blant våre medlemmer i teknologinæringen trekkes dette fram som store hindre av 18 prosent av respondentene. Manglende tilgang på kreditt og finansiering er det færrest av Abelias medlemmer trekker fram som et hinder.

I dialog med medlemmene har forutsigbarheten knyttet til rammebetingelser blitt trukket fram som problematisk av mange de siste par årene. De senere årenes endringer knyttet til blant annet innleieregler, ekstra arbeidsgiveravgift og exit-skatt bidrar til å redusere investeringsinsentivene ved å skape økonomiske ulemper, men ikke minst ved å øke usikkerheten om framtiden. Denne usikkerheten gjør også at mange kan ønske å avvente investeringer, også i nye ansatte.

Svarene om hva som hindrer nye investeringer og ekspansjon indikerer en stor endring hos Abelias medlemmer, fra å ha en lenger periode hvor mangel på kvalifisert arbeidskraft har vært det klart største hinderet. Dette gjelder i enda større grad for teknologinæringslivet. Det er likevel kun 7 prosent av teknologibedriftene som svarer at mangel på kvalifisert arbeidskraft ikke er en utfordring (blant Abelias medlemmer samlet er andelen 21 prosent).

Blant Abelias medlemmer er det flere som forventer en nedgang i antall ansatte gjennom neste halvår, det gjelder særlig i teknologinæringen. Nedgangen skyldes i all hovedsak at personer som går av med pensjon ikke erstattes (ikke oppsigelser eller permitteringer).

Sammenlignet med NHO samlet er Abelias medlemmer samlet noe mer negative til sysselsettingsutsiktene. Blant NHOs medlemmer samlet og Abelias medlemmer, er det henholdsvis 9 og 7 prosentpoeng færre som forventer en økning i antall ansatte de neste seks månedene. Blant bedriftene i teknologinæringen er det hele 34 prosentpoeng færre som forventer en økning, enn en nedgang, i antall ansatte de neste seks månedene

Inntrykket fra dialog med medlemmene bekrefter at kompetansemangel er en mindre utfordring nå, enn det har vært i de senere årene. I august svarte 13 prosent av Abelias medlemmer at det ikke er nok oppgaver i bedriften til alle ansatte. Likevel var det så godt som ingen som planla å gjennomføre større permitteringer de neste tre månedene. På spørsmål om hvorfor virksomheten ikke nedbemanner svarer medlemmene at de har råd til å holde på ansatte gjennom krevende tider og at de frykter at ansatte som sies opp vil bli vanskelig å erstatte når aktiviteten tar seg opp igjen.

Sannsynligvis henger oppfattelsen om mindre kompetansemangel sammen med svært svak økonomisk vekst i Fastlands-Norge siden 2022. Samtidig har arbeidsledigheten har holdt seg lav. Når sysselsettingen vokser mer enn verdiskapingen, bidrar dette til fallende produktivitet, og lønnsomhet i næringslivet.

Fire ganger i året blir våre medlemmer spurt om deres markedssituasjon og framtidsutsikter for bedriftens økonomi og sysselsetting, i Næringslivets økonomibarometer. Svarene fra medlemmene er avgjørende for å få oppdatert innsikt i den økonomiske situasjonen hos våre medlemmer, og deres forventninger om tiden framover. Oppdatert innsikt er særlig viktig i en økonomisk situasjon preget av stor usikkerhet og store endringer, fordi alternative datakilder, som regnskapsdata, gjelder for hele året og blir tilgjengelig først godt ut i påfølgende år.

Bedrifter har ofte godt begrunnede forventninger til fremtiden basert på deres ordrebøker, markedsundersøkelser, og strategiske planlegging. Denne informasjonen kan gi indikatorer på fremtidig økonomisk aktivitet, som er viktig for vårt politiske arbeid. I tillegg er oversikten viktig for at medlemmene skal få mer overordnet innsikt i eget marked. Informasjon om planlagte investeringer og ansettelser kan også gi innsikt i bedriftenes tillit til økonomien og deres forventninger til markedet. Dette kan tjene som en indikator for den økonomiske utviklingen framover.

Svarene fra våre medlemmer bidrar derfor til å male et mer fullstendig bilde av den økonomiske situasjonen i landet samlet, og for Abelias medlemmer.

Merk at få respondenter blant Abelias medlemmer gjør at andelene kan svinge relativt mye fra kvartal til kvartal. Dette gjelder særlig for beskrivelsene av teknologinæringens svar.